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资产狂抛土地资产后称无惧跌市

发布时间:2019-12-23 10:01编辑:财经浏览(136)

      信诚中小盘基金拟任基金经理闾志刚认为,此次下跌从成交量来看,并不是主流机构出货,只是市场对调控政策预期的一个过度反应。CFP 资料

      早报记者 肖莉

      宏观调控的节奏太快,不少基金经理在感到“太突然”的同时,迅速减仓或调仓,加以回应。不少基金经理告诉早报记者,在这样的点位,股指的调整空间有限了,但一些品种的调整可能还有较大空间。

      “政策调控还不充分”

      市场越来越残酷,在基金经理们刚刚表示看好今年一季度行情时,上证指数已迅速下挫300点,跌破3000点大关。

      信诚中小盘基金拟任基金经理闾志刚认为,此次下跌是一次技术性的回调,从成交量来看,并不是主流机构在大量出货,只是市场对调控政策预期的一个过度反应,是市场对宏观调控政策趋紧担忧加剧的表现。

      华安基金有关投研人士称,2月份随着数据进一步加强、通胀率进一步快速上行,调控或会继续加码。

      “当然,我们判断升值是更好的政策,但由于其调控实体经济和通胀预期的效果更慢,因此何时会动用,仍存在较大不确定性。由此,我们认同市场将继续震荡的观点,因为市场对于政策的预期仍有担忧。”华安基金公司人士说。

      友邦华泰积极成长基金经理秦岭松也表示,从通胀角度来看,去年M2(广义货币供应量)增速约30%,而根据历史经验,高信贷投放将带来物价快速上涨,未来通胀压力不容乐观。此外,最近两期央票发行利率提高,也预示着央行未来可能会采取上调利率的政策。

      “银行股是稳定器”

      不过,在经过市场的大幅调整之后,基金经理们都在考虑,本次调整究竟是反转还是只是暂时调整。大部分基金经理的结论是,在银行股的稳定作用下,股指的调整空间有限。

      闾志刚认为,目前的这种大幅下跌不带有持续性,市场短期下跌的空间不大,很多小盘股都已经下跌了20%~30%,短期调整基本到位,“而作为最大的权重板块,银行股也已经没有下跌空间。”

      不过,他同时提醒,短期或有反弹要求,但反弹力度不会很大,市场将维持震荡格局,等待局势明朗后再选择方向。

      秦岭松提出,一方面,货币政策收紧;另一方面,经济仍处于复苏进程当中,企业利润快速增长,季报和年报即将密集公布。关于二者谁将主导行情,秦岭松认为,目前政策的因素可能会占据上风,短期内市场上行空间比较有限,但反过来讲,即使市场调整,下行的空间也不大。

      秦岭松认为,银行业作为A股市场市值最大的行业,其估值不高,将发挥市场稳定器的作用。因而市场整体系统性风险不大,即使后市出现调整,下跌可能性最大的也是前期上涨比较多的中小市值概念股。

      继续回避地产股

      “这两天一直看着市场调整,你觉得怎么样?”面对早报记者这个问题,即将履任诺德基金投资总监的原新华基金副总经理向朝勇说:“很高兴,我太高兴了。”

      这位基金公司资深人士认为,2010年的市场难做了许多,因为许多股票的估值相比2009年,已显得不那么便宜,市场也出现了结构性的泡沫,许多板块令人担心。但是随着最近市场的连续下挫,一些好股票的价格也跌了下来,相对来说这是好事情,这给了投资者以相对低的价格买入好股票的机会。

      向朝勇看好3G板块。他认为,3G必然会给人们的生活带来重大变化,众多与3G关系密切的个股机会,将会和新经济的威力一起,展现在投资者面前。

      “如果淘宝网上市,市值会不会比现在一些权重股的市值还大?” 向朝勇边思索边自问。

      几乎每次调整,消费股都被基金公司作为“避风港”,这次也不例外。闾志刚就表示,从长期来说,应投资于消费行业和持续成长的公司,以及新兴行业中的领先企业或优势企业。这些行业包括目前的汽车、家电,也包括会快速发展的文化传媒产业。

      经济复苏的机会,也被不少基金经理提到。不少基金经理开始提出,目前的市场可能一季度没有好的机会,但随着企业盈利释放,一些周期性行业,比如化工、钢铁会出现超预期的投资机会。

      不过,对于地产股这个“毒药”,短期内各基金经理都表达了谨慎态度。基金经理们近期的疯狂减仓,加剧了地产股的下跌。

      对于暴跌的地产股,各基金经理都没有抄底的兴奋。

      “现在地价这么高,就算房价不降,地产企业的利润率也不会有多高。另外,从长期来看,历史上地产股很少有跑赢指数的时候,地产股只是一个交易型品种,能获利的时间也非常短,不适合长期配置。”一位基金经理这样说。

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